, Singapore

Physical bank branches to die out soon in Singapore as banks step up digitisation: analysts

Branches only occupy 750,000 sqft of space in Singapore.

It’s time to say goodbye to the brick and mortar bank branches as banks in the city-state find it cheaper and more efficient to utilise online estates with their digitization efforts.

According to a report by Jefferies, mobile banking habits of millennials are well set, technology is becoming more affordable, and marginal cost to income ratios for digital channels are far lower than traditional channels.

“As such, there will be less need for physical branch presence over time. There are an estimated 300-350 bank branches in Singapore occupying an estimated 600K - 750K sq. ft. of real estate space with most of it spread across retail malls,” the report noted.

To put it into perspective, branches occupy a space equal to that of Ion Orchard. Services also form about 3.5-7% of gross rental income of retail landlords, the bulk of it coming from street-level bank branches.

“It has been tough going for retailers and retail landlords with government intending to increase e-commerce from 3% of retail sales to about 10% by 2020 and focusing on automation which will entail more capex,” the report noted.

“Now with digital banking, retail landlords may find yet another source of mini-anchor up in the air,” the report added.

Bagaimana perkembangan perubahan fokus manajemen kekayaan bank?

Seorang analis mengatakan, "Ada hingga $25 miliar dalam biaya yang bisa didapat di Asia, tetapi ini pasar yang sulit.

Aplikasi blu oleh Group BCA memperluas ekosistem digital melalui BaaS

Strategi tersebut telah berhasil meningkatkan transaksi dan membangun kepercayaan nasabah sebesar 53,4% sepanjang 2023.

Christine Ip dari UOB merenungkan karir perbankan tiga dekadenya dan kembali ke dunia seni

Dia percaya bahwa keuangan dan kreativitas saling berkaitan dalam membangun kolaborasi talenta yang holistik di UOB.

Shally Koh dari Citi berbicara tentang bagaimana mendorong perbankan yang lebih beragam

Bank tersebut memperkenalkan program keterlibatan pria dan dukungan ibu sebagai bagian dari upayanya untuk kesetaraan gender.

Maisie Chong dari StanChart berbicara tentang tidak pernah menolak peluang dan melangkah maju

Chong berbagi tentang menemukan kepuasan dan pemenuhan diri melalui perjalanan kerja.

Mayda Lim dari OCBC dalam membangun pipeline talenta di bidang teknologi dan perbankan

Lim menggabungkan kebutuhan untuk mendukung bankir perempuan dengan kekurangan talenta dalam industri tersebut.

Aturan baru batasan harga mendorong lebih banyak penggabungan P2P di Indonesia

Regulasi ini akan meningkatkan biaya kepatuhan, namun batasan harga akan membuat sulit untuk mengimbanginya.

Deputi Gubernur: Pembiayaan Islam di Indonesia akan berkembang sebesar 10% -12% pada 2024

Ekonomi dan keuangan syariah Indonesia mempertahankan pertumbuhan positif pada 2023.

Bagaimana HomePay memerangi penipuan renovasi di Singapura

Uang ditempatkan dalam rekening escrow dan disalurkan saat pencapaian tahap-tahap tertentu.