Westpac profit up 30% to US$2.5bln

Lender posted above-expected net profit but cautious on Europe credit crisis’ effect on Australian market.

Westpac Banking Corp, Australia's No.2 home lender, reported an above-forecast 30 percent jump in half-year profit on Wednesday, as bad debt charges dived, but it voiced caution over Europe's debt crisis.

The bank said Australia's economy was strong, but Europe's debt woes showed conditions were fragile and would continue driving up wholesale funding costs, matching comments from rival Australia and New Zealand Banking Group last week.

"The globe is still a pretty uncertain place," Chief Financial Officer Phil Coffey told reporters.

Tighter capital requirements forced on banks to prevent another meltdown and higher credit costs were likely to weigh on the Australian market over the next two years, the bank said.

To help offset more expensive wholesale funding, Westpac has been more aggressive in raising mortgage rates than its rivals.

That showed in its net interest income, up 6 percent in the first half, but the higher funding costs, partly due to Westpac taking on longer-term funding, crimped net interest margin.

View the full story in CNBC.

Follow the link for more news on

Bagaimana perkembangan perubahan fokus manajemen kekayaan bank?

Seorang analis mengatakan, "Ada hingga $25 miliar dalam biaya yang bisa didapat di Asia, tetapi ini pasar yang sulit.

Aplikasi blu oleh Group BCA memperluas ekosistem digital melalui BaaS

Strategi tersebut telah berhasil meningkatkan transaksi dan membangun kepercayaan nasabah sebesar 53,4% sepanjang 2023.

Christine Ip dari UOB merenungkan karir perbankan tiga dekadenya dan kembali ke dunia seni

Dia percaya bahwa keuangan dan kreativitas saling berkaitan dalam membangun kolaborasi talenta yang holistik di UOB.

Shally Koh dari Citi berbicara tentang bagaimana mendorong perbankan yang lebih beragam

Bank tersebut memperkenalkan program keterlibatan pria dan dukungan ibu sebagai bagian dari upayanya untuk kesetaraan gender.

Maisie Chong dari StanChart berbicara tentang tidak pernah menolak peluang dan melangkah maju

Chong berbagi tentang menemukan kepuasan dan pemenuhan diri melalui perjalanan kerja.

Mayda Lim dari OCBC dalam membangun pipeline talenta di bidang teknologi dan perbankan

Lim menggabungkan kebutuhan untuk mendukung bankir perempuan dengan kekurangan talenta dalam industri tersebut.

Aturan baru batasan harga mendorong lebih banyak penggabungan P2P di Indonesia

Regulasi ini akan meningkatkan biaya kepatuhan, namun batasan harga akan membuat sulit untuk mengimbanginya.

Deputi Gubernur: Pembiayaan Islam di Indonesia akan berkembang sebesar 10% -12% pada 2024

Ekonomi dan keuangan syariah Indonesia mempertahankan pertumbuhan positif pada 2023.

Bagaimana HomePay memerangi penipuan renovasi di Singapura

Uang ditempatkan dalam rekening escrow dan disalurkan saat pencapaian tahap-tahap tertentu.