, Philippines

Surge in Philippine property prices threaten banking system

A boom in the POGO sector led to a 10% YoY rise in residential real estate prices in Q3 2019.

Philippine property prices have been surging over the past three quarters, posing a threat to the country’s banking system and market stability, a Fitch Ratings report said.

Philippine banks’ exposure to the real estate sector has been stable at around 20% of total bank loans since 2015, but credit growth has been high at 14% system credit CAGR from 2015 to Q3 2019. Credit implications on the banks will depend partly on their underwriting standards, the report said. Relaxing loan-to-value (LTV) limits or debt-service ratios, or moving towards excessive loan tenors could affect their rating profiles.

A boom in the Philippine offshore gaming operators (POGO) sector has led to a 10% YoY increase in national residential real estate prices in Q3 2019, with condominium prices in the capital region ballooning by an unsustainable 34% YoY. It also partly reflects a 75bp decline in policy interest rates since April 2019.

Prolonged rapid house price inflation can push borrowers to take on more debt to afford increasingly expensive homes, and developers to over-invest in future supply, the report noted.

“Both trends have a tendency to raise private-sector leverage, making the economy more susceptible to downside risks. Studies show that asset bubbles fuelled by credit booms typically lead to deeper and longer downturns,” Fitch said.

Fitch suggests a regulatory requirement that banks demonstrate common equity Tier 1 and total capital ratios of 6% and 10%, respectively, after writing off 25% of their real-estate exposures. This should help ensure that loss-absorption buffers keep pace with their exposure to the sector, they said.

Photo courtesy of Pexels.com.
 

Bagaimana perkembangan perubahan fokus manajemen kekayaan bank?

Seorang analis mengatakan, "Ada hingga $25 miliar dalam biaya yang bisa didapat di Asia, tetapi ini pasar yang sulit.

Aplikasi blu oleh Group BCA memperluas ekosistem digital melalui BaaS

Strategi tersebut telah berhasil meningkatkan transaksi dan membangun kepercayaan nasabah sebesar 53,4% sepanjang 2023.

Christine Ip dari UOB merenungkan karir perbankan tiga dekadenya dan kembali ke dunia seni

Dia percaya bahwa keuangan dan kreativitas saling berkaitan dalam membangun kolaborasi talenta yang holistik di UOB.

Shally Koh dari Citi berbicara tentang bagaimana mendorong perbankan yang lebih beragam

Bank tersebut memperkenalkan program keterlibatan pria dan dukungan ibu sebagai bagian dari upayanya untuk kesetaraan gender.

Maisie Chong dari StanChart berbicara tentang tidak pernah menolak peluang dan melangkah maju

Chong berbagi tentang menemukan kepuasan dan pemenuhan diri melalui perjalanan kerja.

Mayda Lim dari OCBC dalam membangun pipeline talenta di bidang teknologi dan perbankan

Lim menggabungkan kebutuhan untuk mendukung bankir perempuan dengan kekurangan talenta dalam industri tersebut.

Aturan baru batasan harga mendorong lebih banyak penggabungan P2P di Indonesia

Regulasi ini akan meningkatkan biaya kepatuhan, namun batasan harga akan membuat sulit untuk mengimbanginya.

Deputi Gubernur: Pembiayaan Islam di Indonesia akan berkembang sebesar 10% -12% pada 2024

Ekonomi dan keuangan syariah Indonesia mempertahankan pertumbuhan positif pada 2023.

Bagaimana HomePay memerangi penipuan renovasi di Singapura

Uang ditempatkan dalam rekening escrow dan disalurkan saat pencapaian tahap-tahap tertentu.