, China

China's RRR cut cushions lenders against impact of shadow banking crackdown

The cut aims to encourage banks to move from WMPs to deposit funding.

Bloomberg reports that there may be more reasons behind the surprise move by China’s central bank to cut the reserve requirement ratio as analysts believe that the reprieve aims to provide a buffer for banks against an intensified shadow banking crackdown.

Also read: China's $7b shadow banking industry threatens economic stability: FSB 

The People’s Bank of China announced to cut the RRR for most banks by 1% with the rate for big commercial lender lowered from 17% to 16% effective April 25, according to OCBC Bank Research.

The move, which frees up around $63.62b in additional liquidity, may be interpreted as part of China’s next phase of shadow banking reforms with the aim of encouraging banks to transition from off-balance sheet wealth management products to on-balance sheet deposit fundings.

In fact, China Construction Bank Corp., Bank of China Ltd. and other large lenders have started trying to attract funding by rolling out certificates of deposit with sharply higher interest rates.

“China is gearing up to crack a hard nut with deleveraging and financial reforms, and the central bank is offering some coordinated policies to ensure it will be a smooth transition,” said Xia Le, chief Asia economist at Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA in Hong Kong.

Cutting the reserve ratio during the campaign against shadow banking and looser controls on interest rates “helps to alleviate systemic risks,” said Li Qilin, chief macroeconomic researcher at Lianxun Securities Co. “Such measures are needed to offset the negative impact in the reforms.”

Here’s more from Bloomberg:

Bagaimana perkembangan perubahan fokus manajemen kekayaan bank?

Seorang analis mengatakan, "Ada hingga $25 miliar dalam biaya yang bisa didapat di Asia, tetapi ini pasar yang sulit.

Aplikasi blu oleh Group BCA memperluas ekosistem digital melalui BaaS

Strategi tersebut telah berhasil meningkatkan transaksi dan membangun kepercayaan nasabah sebesar 53,4% sepanjang 2023.

Christine Ip dari UOB merenungkan karir perbankan tiga dekadenya dan kembali ke dunia seni

Dia percaya bahwa keuangan dan kreativitas saling berkaitan dalam membangun kolaborasi talenta yang holistik di UOB.

Shally Koh dari Citi berbicara tentang bagaimana mendorong perbankan yang lebih beragam

Bank tersebut memperkenalkan program keterlibatan pria dan dukungan ibu sebagai bagian dari upayanya untuk kesetaraan gender.

Maisie Chong dari StanChart berbicara tentang tidak pernah menolak peluang dan melangkah maju

Chong berbagi tentang menemukan kepuasan dan pemenuhan diri melalui perjalanan kerja.

Mayda Lim dari OCBC dalam membangun pipeline talenta di bidang teknologi dan perbankan

Lim menggabungkan kebutuhan untuk mendukung bankir perempuan dengan kekurangan talenta dalam industri tersebut.

Aturan baru batasan harga mendorong lebih banyak penggabungan P2P di Indonesia

Regulasi ini akan meningkatkan biaya kepatuhan, namun batasan harga akan membuat sulit untuk mengimbanginya.

Deputi Gubernur: Pembiayaan Islam di Indonesia akan berkembang sebesar 10% -12% pada 2024

Ekonomi dan keuangan syariah Indonesia mempertahankan pertumbuhan positif pada 2023.

Bagaimana HomePay memerangi penipuan renovasi di Singapura

Uang ditempatkan dalam rekening escrow dan disalurkan saat pencapaian tahap-tahap tertentu.